一、宏觀新聞簡報：

1、三月央票利率意外上揚 加息預期陡然升溫。在本周二“意外”上調存款準備金率后，周四央行又給市場一個“意外”：把三月央行票據的發行利率上調了8.2個基點。這一舉動被市場普遍理解為加息前的預兆。央行在公開市場以10億元地量發行三月央行票據，結果發行利率由2.9168%上升至2.9985%，上漲了近8.2個基點。此前，三月央票發行利率曾在2.9168%這一平臺連續保持十周不變，這個利率恰好是央行于4月份加息后所形成的。

2、煤價 連續13周上漲。夏季用煤高峰期到來，各地電廠加大采購力度，煙煤、褐煤、無煙煤價格分別上漲2%、1%和0.5%。而國內沿海動力煤市場繼續保持上漲勢頭。環渤海動力煤平均價格較上期再次上漲2元/噸，漲幅維持上周水平，這也是該指數連續13周上漲。據秦皇島煤炭網價格頻道顯示其中大同5500、5800、6000大卡發熱量動力煤價格分別為685元/噸、705元/噸、735元/噸，較上一期均上漲10元/噸。

3、三大鋼企共同下調7月鋼價。昨天，武鋼股份公布7月價格政策，除作為建筑鋼材的線材價格小幅上調外，其他板材類產品全線降價。此前，寶鋼和鞍鋼也同樣宣布下調主流產品價格。三大鋼企的共同降價意味著鋼材市場，特別是板材類產品整體調整不可避免。由于三大鋼廠都以板材品種為主，其下游的汽車、家電、機械制造行業生產卻持續受壓，訂單明顯下降，因此鋼廠降價在市場的意料之中。

4、前5月中國新增外匯占款超1.4萬億 5月增3764億。央行16日公布的數據顯示，5月份新增外匯占款達3764.14億元，較4月份增長21%，這也是今年以來第四個月外匯占款增量在3000億元以上。同日，外匯局提示套利資金凈流入增加的風險。分析認為，當前央行面臨兩個壓力：一個是通貨膨脹居高不下，一個是國際熱錢持續流入。今年以來，央行每月一次提高法定準備金率主要是對付這兩個“壓力”。由于通貨膨脹壓力仍較高，熱錢流入還將持續，盛宏清預計年內央行還有提高3次準備金率的可能性，從銀行間市場抽走約1萬多億的資金，以對沖熱錢流入。

5、中國商品卷對東南亞報價無競爭力。中國商品熱卷對東南亞報價仍在735-745美元/噸（CFR），與日、韓鋼廠的冷軋基料報價相比無競爭力。據說日本和韓國鋼廠冷軋基料在730-740美元/噸（CFR）成交。

二、相關盤面匯總：

昨夜美國股市收盤漲跌不一。房地產與就業市場數據利好，安撫了投資者情緒。希臘債務危機問題遲遲未得到解決，給市場帶來了嚴重的不確定性因素。收盤時，道瓊斯工業平均指數上漲64.25點，收于11,961.52點，漲幅0.54%；納斯達克綜合指數下跌7.76點，收于2,623.70點，跌幅0.29%；標準普爾500指數上漲2.22點，收于1,267.64點，漲幅0.18%。紐約商業交易所7月原油期貨價格上漲14美分，收于每桶94.95美元。8月黃金合約上漲0.2%，收于每盎司1529.90美元。

三、鋼坯價格走勢：

17日：昨唐150普方坯回調，安豐送到結算價為4420元，本地出廠現金含稅價為4400元/噸；市場裸價至4190元/噸左右。下游市場弱勢，商家放貨積極

四、礦石價格走勢：

昨日進口礦市場趨穩運行，詢盤情況尚可，但成交趨弱，成交量不大。礦山報價依舊堅挺，外盤63.5印粉外盤價格達到181-183美金/干噸,較前日回落2美金。天津港63.5%印度粉礦價格為1320元/濕噸，較前日價格下跌20元/噸；青島港62%PB粉礦1220元/濕噸，較前日價格下跌20元/噸；日照港62%印度粉礦1220元/濕噸，較前日價格下跌20元/噸。

五、焦炭價格走勢：

華東地區焦煤市場穩定，成交情況較佳，依然受原煤價格上漲影響。焦炭價格穩定運行，漲價意愿較濃，鋼廠采購壓力加大。現山東地區二級冶金焦出廠含稅1900元/噸；華北地區煉焦煤以穩為主，成交正常，偏氣煤種市場尚顯寬松，優質主焦煤價格依然高位維穩，保電煤使得焦煤外運依然緊張。焦炭生產正常，河北地區基本均為全負荷生產狀態，山西地區限產較重。現唐山市場二級冶金焦為1950元/噸，山西太原地區二級冶金焦為1900元/噸。

六、螺紋熱卷收盤：

6月16日收盤，北京市場25mm二級螺紋鋼收盤價格為5070元/噸，與前日價格持平；上海市場二級螺紋鋼4760元/噸，較前日價格下跌20元/噸；廣州市場二級螺紋鋼為5240元/噸，與前日價格持平。

6月16日收盤，上海市場5.5mm熱軋卷板收盤價4740元/噸，較前日價格下跌20元/噸；天津市場熱卷收盤價4680元/噸，較前日價格下跌20元/噸；樂從市場熱卷收盤價4890元/噸，較前日價格下跌20元/噸。

七、期螺大宗分析：

6月16日，螺紋鋼期貨主力合約以4787元/噸明顯低開，隨后維持在4780-4793區間窄幅震蕩，午后受股指、股市下跌影響再次下挫，尾盤略有拉升但動力明顯不足，盤中空頭增倉明顯，最后收盤價為4781元，較昨日下跌29元。成交量為42.5萬手，較昨日大幅增加4.6萬手；持倉量為71.6萬手，較昨日增加3.7萬手。KDJ指標繼續交叉向下，MACD在0軸交叉向下，跌勢加速。預計今日價格壓力點4811元，支撐點4710元。

6月16日，大宗熱軋卷板主力合約以4698元/噸小幅低開，短暫震蕩后，價格逐漸走高，最高觸及4708元/噸，之后一路震蕩走低，最低4686元/噸，尾盤略有企穩，最終報收4693元/噸，較昨日繼續下跌40元/噸，總訂貨量有明顯增加。盤中價格以震蕩為主，但整體重心仍在下移，前期橫盤震蕩積累的能量得到進一步釋放，隨著價格回落，目前均線系統已呈明顯的空頭排列。預計今日價格壓力點4728元，支撐點4670元/噸。

八、現貨盤價預測：

預計今日北京市場25mm二級螺紋鋼價格下跌20元/噸，為5050元/噸；上海市場二級螺紋鋼報價下跌10元/噸，為4750元/噸；廣州市場二級螺紋鋼市場價格回落20元/噸，報價為5220元/噸。

預計今日上海市場5.5mm熱軋卷板開盤價格下跌20元/噸，為4720元/噸；天津市場熱卷開盤價格下跌20元/噸，市場報價為4660元/噸；樂從市場熱卷開盤報價下跌30元/噸，為4860元/噸。

九、筆者小議

盡管鋼市目前有高現貨成本的支撐，但隨著消費淡季的到來，原料松動，需求短期難有亮點，再加上宏觀面利空重重，周邊市場也不容樂觀，鋼價短期向下突破的可能性較大，下方目標暫看向前期低點4600元一線，期貨高貼水和現貨高成本將限制下行空間。目前負面消息更多的來自于宏觀，主要是全球主要經濟體經濟增長乏力，實體經濟形勢不容樂觀，就業、消費及房地產等重頭板塊表現疲弱。加上全球通脹高企，貨幣緊縮壓力加大，各主要經濟體加息的陰影籠罩市場，近日歐債危機、美債危機的波瀾又起，希臘、葡萄牙等問題頻發黯淡了全球經濟的發展前景，從而影響國際大宗商品的走勢，傳導至國內引發鋼價的整體下行。